ETF da Bolsa Alemã: EWG
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13/02/2012 Agenda econômica e eventos seguintes
A agenda de indicadores econômicos desta semana está dividida entre dados positivos nos EUA e negativos especialmente na Europa. Os principais indicadores e eventos serão: • Grécia e suas negociações. • Leilões de títulos europeus (riscos de yields maiores). • PIB da Zona do Euro, projeções do dado trimestral do quarto trimestre de 2011: de 0,1% para -0,4%. • Agenda extremamente positiva nos EUA. O maior risco para o mercado será a TROIKA (FMI, Comissão europeia e BCE) vetar novamente o segundo pacote de resgate grego.
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25/01/2012 FOMC statement: side by side e projeções
O statement de 25 de janeiro de 2012, comparado ao de 13 de dezembro de 2011 tem como principal mudança à extensão dos juros zero, de julho de 2013 para dezembro de 2014. 13 de dezembro de 2011: “including low rates of resource utilization and a subdued outlook for inflation over the medium run -- are likely to warrant exceptionally low levels for the federal funds rate at least through mid-2013.” 25 de janeiro de 2012: “including low rates of resource utilization and a subdued outlook for inflation over the medium run -- are likely to warrant exceptionally low levels for the federal funds rate at least through late 2014.” O FOMC também divulgou suas novas projeções para os próximos anos. Os membros do comitê agora projetam um menor crescimento em 2012 e 2013, uma menor taxa de desemprego nos próximos anos e uma inflação pouco menor. Outra importante mudança foi à inflação de longo prazo passar de 1,7%- 2% ao ano para 2%a.a. como taxa ótima para o mandato do FED. Download do statement side-by-side Download da tabela de projeção
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11/01/2012 Tensão com a Itália
Após o alerta da Fitch nesta terça-feira (10 de janeiro de 2011) – Itália tem chance significativa de sofrer corte no rating - os leilões de títulos públicos que ocorrerão na Itália nos dias 12 e 13 de janeiro terão importância maior para o mercado financeiro. Irá ser leiloado mais de 15 bilhões de euros em títulos de curto e longo prazo, o mercado irá analisar o “bid-to-cover” e os novos yields.
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09/12/2011 Saiba o que foi discutido no Summit de Dezembro
Elaboramos uma série de perguntas e respostas sobre o acordo europeu do Summit que ocorreu no dia 8 de dezembro.
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07/11/2011 Rendimentos dos títulos Europeus
Os yields (rendimentos) dos títulos de 10 anos da Itália tem pressionado o primeiro ministro italiano a uma renuncia. Os rendimentos dos 10 anos da Itália hoje avançaram acima de 6,5% seguindo uma trajetória parecida com os de Portugal, Irlanda e Grécia antes de recorrerem ao EFSF para pagar suas obrigações. Com os yields acima de 6,5% - 7% por um longo período passa ser insustentável para o governo conseguir pagar suas obrigações, já que o crescimento está abaixo de 1%a.a. fazendo com que o governo não gere receitas suficientes. A Itália possui mais títulos que Irlanda, Portugal e Espanha juntos em circulação (1,6 trilhões de euros em dívida). O que da um total de $307 bilhões de euros em rendimentos a serem pagos em 2012 ou cerca de 20,5% do PIB, e outros 37 bilhões de euros até o final deste ano. Abaixo, segue o gráfico dos yields da Grécia, Irlanda, Portugal, Espanha e Itália. Pode se observar que Itália e Grécia são 100% do foco do mercado financeiro em relação à crise fiscal no momento. Os yields de Portugal, Espanha e Irlanda ficaram “para trás”, enquanto de Grécia e Itália bateram highs nos últimos dias.
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03/11/2011 Teste do ATR sobre o S&P futuro (ES1)
Este teste é formado pela combinação de um ativo e do “Average True Range” (ATR). O teste busca informações de direção e movimento do ativo em determinados horários do pregão. Este teste não tem por objetivo discutir a formação do oscilador, mas sim, apresenta-lo e trabalha-lo. Como foi utilizado ATRs diário, o uso do teste é para day trading.
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21/10/2011 Standard and Poor’s 500 (S&P 500)
É um índice composto de ações de 500 empresas consideradas líderes nas principais indústrias da economia norte-americana.
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07/10/2011 Teste de divergência do MACD no S&P futuro
Este teste é formado pela combinação de um ativo e de oscilador e busca as viradas de mercado.
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07/10/2011 Teste de Divergência do MACD no S&P futuro
Este teste é formado pela combinação de um ativo e de oscilador e busca as viradas de mercado.
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26/08/2011 A Zona do Euro
Síntese: Com as novas medidas de austeridades fiscal na Itália, na Espanha e na França, e a forte desaceleração do crescimento da Alemanha, as expectativas de crescimento, inflação, juros e desemprego da Zona do Euro têm sido revisados para baixo. O cenário na região segue crítico: os bancos de médio e pequeno porte enfrentam problema de liquidez; países insolventes e governos sem poder de ação fiscal para gerar estímulos à economia. Abaixo segue algumas expectativas: Crescimento: O crescimento da Zona do Euro teve revisão em média de -0,2% por semestre no final de 2011 de 1,85% para 1,65% e início de 2012 de 1,50% para 1,30%. A expectativa do crescimento médio da Zona do Euro em 2011 é de 1,7% ante o 2,0% no início do ano. Inflação: Um crescimento menor geralmente é acompanhado de menor pressão inflacionária. As estimativas de mercado na Zona do Euro indicam inflação estável em 2,5%a.a. para 2011, depois de atingir 2,8%a.a. Olhando o dado mensal observamos dois meses de deflação, o que poderá levar a inflação de volta para a casa dos 2% - meta do BCE. Juros: Com baixo crescimento, com inflação estável, e, com um alto nível de desemprego em 9,9%, o BCE não tem estímulo para aumentar os juros. No início de 2011, era esperado um aumento dos juros em 0,25pontos por trimestre, saindo de 1% a.a. para 2% a.a. no final de 2011. Agora as expectativas estão fixadas em 1,5% até o final de primeiro trimestre de 2012. Desemprego: Por ultimo, a taxa de desemprego aparece estagnada em 9,9% por meses, mas os riscos de tomar tendência de alta aumentaram após as novas medidas de austeridades fiscais serem aprovadas. Na França já é observado um aumento no desemprego de 1,3% em Julho e Junho e 0,7% em maio, por exemplo. No próximo dia 31 de agosto a agência Eurostat deve divulgar o novo relatório de desemprego da Zona do Euro, junto com a taxa de desemprego do segundo trimestre da França, que pode apontar um aumento expressivo.
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02/08/2011 Crescimento americano e novas medidas
A taxa de poupança voltou a crescer nos EUA 5,4%a.a (nível mais alto desde Setembro de 2010) à medida que o gasto pessoal, que corresponde a 70% da economia americana, decresceu pela primeira vez em quase dois anos, -0,1%a.a em junho. Isto devido ao medo da população quanto ao futuro de seu emprego e as altas recentes no preço dos bens de consumo comum. A economia americana tem sofrido durante todo o primeiro semestre, agora com o governo efetivando um plano de redução de gastos no orçamento a responsabilidade deve se voltar toda para o Fed... Novas medidas são esperadas.
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25/07/2011 Segundo plano de ajuda a Grécia
No dia 21 de julho de 2011 a comissão europeia chegou ao acordo de como será o segundo pacote de ajuda da Grécia. A principal novidade em relação ao ultimo pacote é a participação do setor privado. Dos €109 bilhões, €73 será financiado pela União Europeia – via EFSF¹ (European Financial Stability Facility) – e os outros €36 bilhões pelo FMI. Os €50 bilhões que serão somados da contribuição do setor privado, totalizando €159 bilhões, será por meios de trocas de títulos e rolagens de dívidas. Os bancos e investidores privados serão “convidados” a trocarem e/ou rolarem seus títulos de até 7,5 anos para 15 a 30 anos e estes terão o rendimento 2% a.a. menor (de 5,5% a.a. para 3,5%a.a.)², isto terá um deságio de €37 bilhões (valor que deixarão de ganhar) para estes investidores. Os outros €13 bilhões será por meio de um programa de recompra da dívida grega para diminuir ela. Esta troca de dívida (aumento do prazo de vencimento) é considerada pelas agências de risco um “default seletivo ou restritivo”. O EFSF terá novas linhas de créditos preventivas para o fundo poder ajudar instituições e países com dificuldades e também poderá atuar no mercado secundário (Open Market) após uma decisão unanime do conselho da UE. ¹: European Financial Stability Facility – Fundo europeu criado em maio de 2010 com a finalidade de resgatar países com dificuldade durante a crise fiscal. Administra €440 bilhões da União Europeia. ²: A diminuição dos juros de 5,5%a.a. para 3,5%a.a. será válido para os 3 países que estão atualmente utilizando o plano de ajuda (Grécia, Irlanda e Portugal).
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06/06/2011 Dados Macroeconômicos : Brasil, EUA, Zona do Euro, China e Japão
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19/04/2011 Inflação Global
A imagem evidencia uma clara pressão inflacionária há pouco mais de um ano ao redor do mundo. Ativos de proteção devem ser preferidos.
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07/04/2011 ETF da Bolsa Alemã: EWG
A evolução semanal do EWG (ETF do ativo DAX, principal índice de ações da bolsa alemã), apresenta tendência de alta, estruturada por Linha 1. O próximo target é US$ 30,00.
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31/03/2011 Zona do Euro: Inflação de Março fortalece alta do juros
A inflação estimada de Março pela agência Eurostat foi de 2,6%a.a. acima meta do BCE, “abaixo, mas próximo de 2%”. Esta informação fortalece a expectativa do aumento de 0,25p.p. na taxa de juros na próxima reunião no dia 7 de Abril.
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25/03/2011 Europa: Crise Fiscal
Os juros pagos por Portugal e pela Irlanda aumentaram após a eclosão da crise fiscal da Grécia, abril-maio de 2010. Os gráficos mostram que: 1) Os juros de Portugal estão acima dos 7%, nível considerado crítico pelo mercado e insustentável para o governo arcar com seus compromissos; e, 2) Os juros da Irlanda estão quase 2% acima do nível que estava 11/2010 quando o país solicitou oficialmente a ajuda da União Europeia e FMI. O pacote de apoio à Grécia não eliminou os riscos de default na Europa. O Euro futuro está próximo do seu topo gráfico em relação ao dólar (EURUSD $1,4064). Com a crise fiscal e creditícia apontada na alta dos juros, podemos estar próximos de uma boa venda do Euro (queda)!
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23/03/2011 UNG: ETF de Gás Natural
O gráfico abaixo mostra a evolução semanal do ETF de gás natural, UNG. A tendência de baixa segue sendo estruturada pelas Linhas 1 e 2. Entretanto, deve-se observar que o último movimento de baixa não levou o ativo à Linha 2 (fez suporte ao nível de US$ 10,00 e recuou). O rompimento de US$ 12,96 sugere quebra de Linha 1.
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23/03/2011 UNG: ETF de Gás Natural
O gráfico abaixo mostra a evolução semanal do ETF de gás natural, UNG. A tendência de baixa segue sendo estruturada pelas Linhas 1 e 2. Entretanto, deve-se observar que o último movimento de baixa não levou o ativo à Linha 2 (fez suporte ao nível de US$ 10,00 e recuou). O rompimento de US$ 12,96 sugere quebra de Linha 1.
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21/03/2011 Aumenta expectativas de alta nos juros na Europa
A expectativa de uma alta dos juros na Europa no dia 7 de Abril cresceu depois que dois membros da Comissão Monetária do BCE disseram que as incertezas econômicas geradas pelo terremoto no Japão não devem interferir na política do banco. Mais cedo o presidente do BCE, Jean-Claude Trichet, falou ao Parlamento que não tem o que adicionar no seu discurso do dia 3 de março, onde adimitiu um possível aumento dos juros em um futuro próximo. Com isso um cenário positivo no euro pode ser esperado.
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17/03/2011 Índice: S&P500 Futuro
O gráfico abaixo mostra a evolução diária do contrato futuro do S&P500 – índice de ações referência nos EUA. O momento é de definição para o ativo, que encontra possível suporte em Linha 1 – estrutura de alta válida desde o fundo em Março de 2009.
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17/03/2011 Índice: S&P50 Futuro
O gráfico abaixo mostra a evolução diária do contrato futuro do S&P500 – índice de ações referência nos EUA. O momento é de definição para o ativo, que encontra possível suporte em Linha 1 – estrutura de alta válida desde o fundo em Março de 2009.
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03/03/2011 Petróleo (WTI) Futuro Diário
Segundo John Murphy, em Technical Analysis of the Financial Markets, são três as premissas da Análise Técnica. Toma-se como referência para esse artigo a 2ª premissa: o preço se move em tendências.
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28/02/2011 Índice Bolsa: Shanghai
A evolução semanal do Shanghai Composite (SHCOMP) – índice de ações referência na China.
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18/02/2011 EUA: agenda econômica positiva
Quatro dos cinco principais indicadores econômicos estão com expectativas positivas do mercado. A confiança do consumidor, a encomenda dos bens duráveis, o PIB e a confiança do consumidor (Universidade de Michigan) estão positivos! Na contramão, a venda de novas casas deverá apresentar queda com referência ao mês de janeiro, reafirmando a dificuldade do setor para se recuperar da crise.
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