O objetivo deste estudo é avaliar como o Insider Trading (negociação de ações de uma empresa por colaboradores da própria empresa) pode indicar oportunidades de mercado e como utilizar essa informação junto à Análise Técnica. Estaremos particularmente interessados na atividade por Insiders no que diz respeito à compra de ações.
Segundo a SEC (Securities and Exchange Commission), "são identificados como Insiders os diretores das companhias, membros executivos com C-Level (CEO, CFO, COO, etc.) ou qualquer outro indivíduo com 10% ou mais de participação em ações na empresa." – trecho retirado do livro Market Indicators, de Richard Sipley, página 149.
Portanto, o Insider Trading, como definido pela SEC, é uma atividade LEGAL praticada por determinados colaboradores (com um dos perfis citados acima) da empresa – não se trata do termo usualmente usado no Brasil, onde um colaborador qualquer da companhia se aproveita de informação sigilosa.
E por que atentar às atividades de compra de ações por Insiders? Porque parte-se do princípio que o Insider, munido de informação privilegiada a respeito das operações da companhia, atuará de maneira tendenciosa no mercado a fim de capturar, nos preços, a expectativa de bons resultados de sua companhia.
A metodologia do estudo é a seguinte: avaliou-se, na data de 18 de Outubro de 2010, qual a empresa americana, do tipo Large Cap, que havia registrado maior atividade de Insider Trading (em função do número de ações negociadas dado o total de ações listadas em bolsa) no horizonte de uma semana para trás. Como resultado obteve-se a empresa VMware Corporation, do ramo de tecnologia – segue abaixo seu gráfico de preços.
"Linha 1″ estrutura a alta – "Linha 2″ é réplica de "Linha 1″ e atua como resistência no movimento. A estrutura é de credibilidade elevada (em função do número de pontos de contato) e o momento é de teste da "Linha 1″ – através do Volume e OBV (On Balance Volume, cumulativo de Volume em função da variação de preços), que atuam na direção da alta, pode-se dizer que o instante é propício à continuidade da tendência.
A Análise Técnica por si só já seria suficiente para avaliar o viés do ativo. Porém, soma-se a ela a importante informação de compra Insider no período compreendido entre 08 de Outubro e 18 de Outubro – o preço médio dessa compra, segundo a SEC, foi de 77,58.
Conclusão:
- Viés de alta para a VMware, com estrutura. "Linha 1″ estaria em cheque, a priori, se o preço atingisse a faixa de 70,00 à 73,25.
- A atividade Insider acrescenta à análise na medida em que há compra de papéis da empresa justamente num importante ponto da estrutura. Pode-se dizer que o fundamento, trazido pelo Insider, está refletido no gráfico.
- O objetivo inicial para o ativo, dada a continuidade da tendência, é o valor de 89,18. | 
