Este teste é formado pela combinação de um ativo e de oscilador e busca as viradas de mercado.

Objetivo do teste:

Formar um algoritmo para identificar divergências entre um ativo e oscilador.

Dados:

Ativo: ES1 Index (SPX Futuro)

Tempo gráfico: 30 min.

Intervalo: 17/03/2011 – 30/09/2011 (6 meses)

Fonte: Bloomberg

Figura 1. Divergência de alta

Figura 2. Divergência de baixa

Definições:

O que é divergência: Divergência é quando o oscilador correspondente não acompanha o movimento do Ativo. Ou seja, quando o oscilador faz novas altas e o preço do ativo faz novas baixas (figura 1); Ou quando o oscilador faz novas baixas e o preço do ativo faz novas altas (figura 2).

Topos: Viradas do histograma com 3 histogramas decrescentes.

Fundo: Viradas do histograma com 3 histogramas crescentes.

Variáveis:

Preço: Close

MACD: MACD = 12, 26, Sinal = 9

Divergência de Alta - Compra:

MACD var.% ( + ) e Close var.% ( - )

Quando Compra: Quando há em topos sucessivos do oscilador uma variação positiva e em topos sucessivos e correspondentes ao do oscilador uma variação negativa.

Resultado:

As quantidades de divergências encontradas pelo algoritmo foram de 28 divergências com um saldo acumulado de 353,88 pontos. Neste mesmo teste a variação percentual média entre topos do MACD foi de 191.99% e a variação média percentual entre topos de Close foi de -0,95%.

Desta amostra 13 foram julgadas verdadeiras (46%), com um saldo acumulado de 287,63 pontos, 81.27%. A duração média entre topos foram de 1,88 dias e com uma duração do trade depois de encontrada a divergência de 9,68 dias. A variação média percentual entre topos do MACD foi de 251,87% e a variação média percentual entre topos de Close foi de -1.11%.

Desta amostra, depois de encontrada a divergência, o preço do ativo subiu em 12 delas, 42%. O maior número de pontos encontrado em uma dessas divergências foram de 59,63 pontos, com uma variação média percentual do MACD de 267.67% e uma variação média percentual do preço de-1.21%.

Segue abaixo uma tabela para uma melhor visualização

Divergência de Baixa - Venda:

MACD var.% ( - ) e Close var.% ( + )

Quando Vende: Quando há em fundos sucessivos do oscilador uma variação negativa e em fundos sucessivos e correspondentes ao do oscilador uma variação positiva.

Resultado:

As quantidades de divergências encontradas pelo algoritmo foram de 25 divergências com um saldo acumulado de 247 pontos. Neste mesmo teste a variação percentual média entre topos do MACD foi de -78,70% e a variação média percentual entre topos de Close foi de 0,52%.

Desta amostra 20 foram julgadas verdadeiras (80%), com um saldo acumulado de 192,25 pontos, 77,83%. A duração média entre topos foram de 1,88 dias e com uma duração do trade depois de encontrada a divergência de 0,72 dias. A variação média percentual entre topos do MACD foi de -72,32% e a variação média percentual entre topos de Close foi de 0,58%.

Desta amostra, depois de encontrada a divergência, o preço do ativo caiu em 8 delas, 32%. O maior número de pontos encontrado em uma dessas divergências foram de 30,25 pontos, com uma variação média percentual do MACD de -76,41% e uma variação média percentual do preço de 0,62%.

Segue abaixo uma tabela para uma melhor visualização

Conclusão:

Muitas das divergências apontadas pelo algoritmo não foram julgadas verdadeiras, 64% na alta e 20% na baixa. Este número alto pode ser devido à alta volatilidade do ativo, tendo assim, grandes diferenças entre intervalos pequenos. Por isso este estudo deve ser realizado para outros ativos.

Uma alternativa, além de alterar o encontro de topos e fundos do algoritmo, é criar um fator de x% como tolerância a variação.

Outra possibilidade para um número tão alto é o fato do MACD ainda não estar maximizado para este ativo, portanto não faz o “comportamento” mais adequado.